欧州連合知的財産庁（EUIPO）は、中小企業（SME）が知的財産（IP）を担保として資金調達を行う際に直面する課題を詳述した調査報告書を公表しました。この報告書は、2016 年から 2025 年にかけて欧州の起業率が米国よりも高いにもかかわらず、EU の中小企業において年間約 3,650 億ユーロに上る大きな資金ギャップが存在することを浮き彫りにしています。
EUIPO の推計によると、IP を担保とした融資の潜在市場規模は年間 700 億ユーロから 1,500 億ユーロに達します。適切なインフラが整えば、時間の経過とともにこの市場の 40% から 80% にアクセス可能となり、10 年間で最大 5,800 億ユーロの追加資本を呼び込む可能性があります。
相当量の IP を保有する欧州の中小企業は、資金調達へのアクセスを制限する複数の相互に関連した障壁に直面しています。IP 所有者と金融機関との間の情報非対称性がリスク評価を複雑にしています。IP 資産の独自性と不確実な価値は、従来の担保と比較して一貫性のない扱いをもたらします。IP の二次市場が存在しないため、評価のための外部ベンチマークが限られており、プロセスには SME にとって不釣り合いに高額なカスタマイズされた分析が求められることがしばしばです。
「これらの障壁は相乗効果を生む悪循環を形成しています。取引がなければデータは蓄積されず、データがなければリスク評価は慎重にならざるを得ず、信頼できるリスク評価がなければ、金融商品も規模を拡大できません。」
貯蓄・投資同盟（SIU）プログラムの発足は、EU における IP 担保融資の軌道を描き直すまたとない機会を提供します。EUIPO は、IP 豊富な企業が SIU 下の資金動員から恩恵を受けられるよう位置付けるために、ステークホルダーが取り組むべき 5 つの主要優先事項を提示しています。
最初の優先事項は、自主的かつ包括的な開示フレームワークの構築です。このフレームワークは、新たな報告義務や会計基準を導入することなく、金融機関が知的財産権およびその他の無形資産を正確に特定できるようにするべきです。これは、融資に特化した開示ツールへと適応可能な事前診断サービスである EUIPO の「IP スキャン」をモデルとすることができます。現在、IP 所有者のうち 商標登録でブランドを保護しよう と試みるのはわずか 13% に過ぎませんが、構造化された開示はこうした取り組みをさらに促進する可能性があります。
2 番目の優先事項は、金融機関が特定された IP に信頼性の高い価値を割り当てられるようにすることです。EUIPO は、業界別ガイドラインを用いて、国際評価基準に準拠した IP 評価のための欧州アーキテクチャの開発を求めています。このフレームワークは、IP 評価専門家のための認証または認定ルートを策定する責任を負う EU レベルの機関によって開発されるでしょう。認定評価者のプールが確立されれば、その機関は SME が IP 評価サービスを利用しやすくするための補助金プログラムも検討できます。
3 番目の優先事項は、信用リスクを軽減する保証制度に関わるものです。特定の信用保証商品は、執行可能性や市場流動性に関する不確実性により、金融機関が IP 資産の価値に対して過度に保守的な見積もりを適用することを抑制します。EUIPO はまた、欧州投資銀行グループと各国の公的開発銀行との間で、IP 担保融資のパイロットプログラムを創出するための対話を促すとともに、侵害リスクや IP 担保クレジットのデフォルトリスクなどをカバーする新たな IP 保険商品の開発を強く求めています。
4 番目の優先事項は、IP 関連リスクを評価するための堅牢なエビデンスベースの構築に焦点を当てています。これには、融資商品を支援するために IP 登録簿にある既存のデータベースを相互接続し、対象を絞ったデータ要件フレームワークを確立することが含まれます。IP 上の質権または物権に関する中央登録簿と、プライバシーに配慮した匿名化された実取引データセットは、SIU によって動員される機関投資家にとって、より信頼性の高いエビデンスベースの構築に貢献します。
5 番目かつ最後の優先事項は、最初の 4 つの優先事項のライフサイクルを持続させる調整機関の開発です。この機関は、IP スキャンのような適応された仕組みを通じた開示の実施、開示入力情報の内部的整合性のスクリーニング、融資決定からの明確な分離を維持するためのスクリーニング調整などの中核機能を担います。また、IP 所有者の関与を促すデジタルツールの開発、認定専門家によって行われた評価の質の査定、ステークホルダー間での構造化された対話の促進を行い、新たなライセンス要件を導入することなく、不可欠なトレーニングと能力構築を提供します。
これらの優先事項に加え、EUIPO は立法またはマクロレベルの政策改革を通じて対処されなければならないいくつかの基盤整備条件を特定しています。これには、IP 取引条件を標準化する中央デジタルマーケットプレイスを特徴とし得る二次市場の開発が含まれます。IP 担保ローンの証券化は、構造化金融商品が実現可能になる前に十分な量の IP 担保ローン・プールが存在する必要がありますが、実現すれば IP 集約型の融資を規模面で増幅させるでしょう。破産手続きにおける IP 資産の予測可能な回収と、EU が保有する巨額の貯蓄をイノベーションへ誘導することも、IP を担保として扱うためのより堅牢な枠組みに貢献します。
商標監視 は、IP 担保融資を求めるあらゆる企業にとってプロセスの重要な一部です。抵触する登録または混同を招く登録は、IP の価値を損ない、評価プロセスを複雑にする可能性があります。そのため、知的財産を保護するための予防的な措置を講じることが不可欠です。IP Defender は、抵触や侵害を検知するために各国の商標データベースを監視し、企業が潜在的な脅威に先んじて対応できるよう支援します。商標が明確で異議のない状態であることを確保することで、融資に向けたより強力な根拠を構築し、法的紛争のリスクを低減できます。IP Defender は、各国の商標データベースを監視して抵触や侵害を検知することで、企業の知的財産保護を支援する商標監視サービスです。継続的な監視により、お客様のブランドが安全であり、次の成長段階に備えていることを確信していただけます。